发布时间:2020-08-25 11:02:24 来源:网络 责任编辑:阿狐

  日前,“保险电商第一股”慧择(HUIZ.US)发布2020年二季度运营报告。数据显示,二季度总保费5.96亿,较去年同期增长约51.03%,在疫情防控常态化的大背景下,慧择二季度营收超预期。从保费结构来看,长期险占比93%,连续三季度占比90%以上,助力整体业务持续稳定高质量发展。

  光大证券在近期研报中指出,慧择在保险行业内积淀深厚,毛利率和销售费用管控良好,为国内上市保险经纪稀缺标的。首次覆盖,给予“买入”评级,目标价11.47美元。

  长期险发力 总保费实现双位数增长

  慧择董事长兼首席执行官马存军表示,慧择通过布局互联网长期险战略可有效抵制疫情带来的经营压力,相比传统同业,慧择抵御风险的能力较强、恢复速度较快,且收益模式稳定。

  专家指出,对于互联网保险平台来说,长期险的销售同时具有高壁垒、长收益两大特点。一方面,由于长期险服务周期长、客单价更高,能够为平台带来更稳定、快速、可持续的营收增长;另一方面,长期险产品与碎片化的短期险产品相比有着更高的用户信任壁垒,由于长期险服务周期长,缴费年限也更久,保险用户在选择购买平台时通常更加重视品牌和平台长期存续经营的能力,且对于其产品推荐、智能工具体验、售后服务等也都具备更高的要求,平台可替代性低。

  慧择作为一个互联网保险平台,能够将长期险这个互联网保险销售难点转化为自己的巨大优势,无疑为对手铸造了不低的竞争壁垒。

  据悉,从2012年起,慧择就开始布局互联网长期险销售,并不断加码深耕。不迷信流量而“经营用户”的思想使慧择保险一开始走的慢,但能够获得持续稳健的发展。

  而且,长期险有助于与用户建立长期关系,积累大量真实的用户和交易数据,便于精准分析客户画像、细化客户场景,并有效地触及和获取保险客户,提升运营效率,形成一个收益与用户留存的良性双循环。

  布局新基建 打造高效保险服务

  疫情的出现的确让不少企业承压,但也有利于借此契机提升我国保险渗透率,尤其为健康险的发展提供了新的刺激因素。就互联网保险而言,疫情带给线上保险平台的机遇更加明显。风口之下,保险公司纷纷加强线上渠道的建设,并持续深化互联网平台的合作深度并通过产品创新等方式强化合作关系。

  的确,此次疫情爆发,进一步验证了互联网保险平台的价值所在,也让互联网保险的头部企业慧择与消费者的关系更紧密。

  慧择2020年二季度报告显示,截至二季度末,慧择账面现金及现金等价物达4.47亿元,稳健的经营风格无疑增强了公司的抗风险能力,也为未来快速扩张提供了良好的基础。

  此外,慧择注意到80,90后这类年轻用户伴随着互联网成长,其对互联网更有信任感,并且年轻一代大多有过父母为自己购买保险的经历,是享受过保险保障和理赔的“保二代”群体,相比于上一代往往拥有更强的风险保障意识,因此保险业也需要跟随互联网趋势和用户行为进行改变。

  据介绍,慧择始终致力于提供“年轻人的第一张长期险保单”,且用户平均年龄仅32岁,慧择通过在年轻一代中流行的数字渠道保持并加强与用户的互动,经营用户家庭全生命周期全方位风险保障需求的服务,在纵向和横向上拓展满足用户保险需求,得以提高用户留存和复购率,与用户建立长久连接。慧择围绕用户家庭全生命周期全方位风险保障需求,利用科技的力量为用户提供一站式专业高效保险服务。

  慧择深耕互联网保险领域14年,在疫情常态化的大背景下顶住压力顺势而为,不断挖掘用户需求,为用户提供所需的优质产品,从而实现疫情期间保费的双位数增长。与此同时,作为一家互联网企业,慧择非常注重科技在保险业态中的应用,布局新基建,让保险知识图谱应用不断落地,以提升互联网保险的运营效率,打造高效商业模式。

  看好成长价值 券商给予买入评级

  近日,光大证券在研报中指出,2019年全球/中国保险科技投融资额同比增长了58%/24%,融资重心向成熟期保险科技企业转移;保险科技进入发展新阶段,多方主体参与其中,抢占竞争高地。

  光大证券认为,慧择成立于2006年,是国内最大的保险电商平台,其较早地进入这个行业,拥有较多沉淀,比如早期更低成本的流量、与保险公司和下游渠道建立合作关系的时间优势、技术开发的先发优势等。目前转型线上人身险,且过去三年毛利率保持平稳,销售费用率稳步下降(获客成本降低)。光大证券预计2020-2022年慧择营业收入分别为11.9/15.5/21.6 亿元,归母净利润为-0.04/0.45/1.23 亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。

  与此同时,从估值角度来看,线上保险经纪公司收入以佣金为主,不承担承保风险,PS法更为适用。光大证券认为慧择在保险行业内积淀深厚,毛利率和销售费用管控良好,未来净利率有望提升,对比美股上市公司GoHealth、SelectQuote估值提升空间大。

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